2018. december 19., szerda

OTP

Nézegetem erősen, hogy hol kellene a shortokat zárni. Van minden, TS19, 21 és 25 is, jó és rossz helyről nyitottak egyaránt. A nem túl meglepő célom az, hogy ha az összeset lezárom, akkor egy jó nagy nyerőben legyek.

10.11-től egy impulzus ment felfelé, ez szerintem egészen biztos. A H4-es chartra berajzoltam a számozását, a lényege, hogy az első 11850-es ATH az a 4/B volt, a második pedig az impulzus vége. A csatornák ezt mutatják, és ki vagyok én, hogy megkérdőjelezzem őket.

Vannak olyan vélemények a fórumokon, hogy ez az impulzus csak egy nagyobb impulzus harmadikja volt, ami pedig 09.18-án indult. Ezt én nem így látom, hármas szerkezetek voltak ott, emiatt nem lehet impulzus. Diagonál esetleg, de akkor 10.11-től nem impulzus, hanem zz futott, de annak nem túl szép, szóval ezt elvetem. Egyébként ha ez lenne, akkor most fut a diagonál negyedikje, aminek muszáj lenne 10400 alá kerülnie, hogy legyen átfedés az első hullámmal (ami nekem az [A] a naposon).

A lényeg, hogy a korrekció csak 12.13-án indult, egyelőre impulzusnak néz ki, elég meredek. Hogy mit korrigál, az még nem világos:
  • Ha ez a [iv]/(c), akkor 10000 alá is mehet, és az egész egy nagy impulzus lesz. Naposon ezt számoztam.
  • Ha csak ezt a 10.11-től indult impulzust korrigálja, akkor H4-en ott egy ABC, ez jöhet. De ebben egyáltalán nem hiszek.
  • Van még a diagonál verzió, miszerint vagy 05.29, vagy 09.18 volt a w[iv] vége, és azóta már a w[v] fut, ami valószínűleg egy ending diagonal. Hát ennek lehet sok rajzolata, 10700 alá biztos, hogy le kell jönnie, de inkább 10400 alá.
11000 körül zárok egy adak short certit, biztos, ami biztos. Aztán majd meglátom.

Napos:

H4:

2018. december 18., kedd

Cardinal Health

Gyógyszer disztribútor, aki még nem heverte ki a Cordis felvásárlását 2015-ből, illetve akit érzékenyen érint a gyógyszerárak csökkenése, meg a félelem, hogy nemsokára ide is jön az Amazon, és tönkretesz mindenkit. Akkorát esett, hogy el is érte az első céláramat, ideje alaposan megnézni, bár itt nem csak a számokat kell figyelni, hanem a híreket is.

Osztalék
[Elvárás: 10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek. Legalább 15 éve emeli az osztalékot.]
  • Státusz: rögtön egy ellentmondás: a DRIP szerint 23 éve emel osztalékot, a Sure Dividend szerint pedig arisztokrata (25+ éve emel). Azért van ez a látszólagos ellentmondás, mert a kilencvenes években gyakran nem osztalékot emelt, hanem részvény felosztást csinált, 2 részvényért 3-at, vagy 4-ért 5-öt adott, és bár a részvényenkénti osztalék nem változott, de a részvényszám emelés miatt nőtt a hozam. Viszont nehéz utánaszámolni, mert olyan is volt, hogy a split után csökkent az osztalék. Itt lehet bogarászni, ha valakinek fontos: CAH dividend history. Nekem elég annyi, hogy több mint 20 éve emel.
  • Legutóbbi emelés: 2018.05.09-én volt (declaration date), ez a szokásos dátuma, májusban várható a következő emelés.
  • Hozam (12 hónapra előretekintő): 3,97%:
    • 47,93 USD a részvény
    • 0,4763 a negyedéves osztalék
  • Dividend Growth Rate (DGR): nagyon jók az emelések, gyakorlatilag ezért választottam ki.
1 év 3 év 5 év 10 év
DGR 9,0% 12,2% 15,0% 19,7%
  • A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 9%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. 
Az elvárásomat a jelenlegi induló hozammal és a múltbeli emelésekkel teljesíti. Ha átlagosan évi 10%-ot emel, akkor 10 év múlva 10,3% lesz a hozama. Garancia persze nincs, hogy mennyit emel, és a DGR csökkenő tendenciát mutat.
Méret és stabilitás
[Elvárás: 500 milliós éves árbevétel. A revenue az előző három év átlagát meghaladja folyamatosan. Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]

2 013 2 014 2 015 2 016 2 017 2 018
Revenue 101,1 91,8 102,53 121,55 129,98 136,81
Net income 0,335 1,17 1,22 1,43 1,29 0,26
mrd USD

A 2013-as értékeket a cég 2017-es jelentéséből szedtem ki, a Morningstaron már nem láttam. A revenue a hároméves átlagokat tekintve folyamatosan növekszik. A net income nem ilyen szép, 2018-ban egyenesen katasztrofális. Valami történt itt, a 2018-as riport így hivatkozik rá: non-cash goodwill impairment of $1.4 billion primarily due to the performance of the Cordis business. 

2015 októberében megvették a Cordist, és ez tönkrevágta őket elég rendesen, ezt kell figyelni, hogy mi a helyzet vele. Új CEO van 2018 januártól, ez azért jelzi, hogy nem volt olyan fényesen ez a deal.

Free Cash Flow
[Elvárás: FCF payout ratio 60% alatt.]

A Morningstar a 2017-es osztalékot rosszul hozza, náluk mintha csökkent volna, pedig nem.

2 014 2 015 2 016 2 017 2 018 TTM
Free Cash Flow 2,28 2,24 2,51 0,8 2,38 1,58
Shares outstanding 0,345 0,335 0,330 0,320 0,315 0,312
FCF per share 6,61 6,69 7,61 2,50 7,56 5,06
Dividend 1,33 1,5 1,73 1,835 1,91 1,91
FCF payout ratio 20,13% 22,43% 22,75% 73,40% 25,28% 37,72%

Azt hiszem, ez a 2017-es csúnya 73% megint csak a Cordis miatt van. Amit a net income 2018-ban mutat, azt a FCF már 2017-re jelzi, egy pénzügyes biztosan meg tudja ezt magyarázni. Szerintem 2017-ben sumákoltak.

Fontosabb mutatók
[Elvárás: P/E az elmúlt három év átlaga alatt. ROIC 6% felett.]

2 013 2 014 2 015 2 016 2 017 Jelenlegi
P/E 57,1 25,55 22,43 17,43 17,86 20,05
2 013 2 014 2 015 2 016 2 017 TTM
ROIC 3,52 11,54 10,99 11,97 8,79 4,65

Jelenleg egyik sem teljesül.

Chart
[Elvárás: legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]

A havi chart elég durva. Elméleti esély még mindig van arra, hogy egy impulzus indult 2009 márciusában, és annak a negyedik hulláma fut. De ha ez a korrekció eléri a 47,06-ot, - és nagyon valószínű, hogy eléri, akkora lendülettel jön lefelé - akkor a negyedik hullám belelógna a kettes területére, ami szabályt sért. Innentől az az optimista verzió, hogy hamarosan ATH-ra indul, gyakorlatilag nulla. Lehet, hogy korrigálja a korrekciót, de aztán esik megint. Nem szabad itt belevenni.


A befektetők nem hisznek a CAH-ban, ezért az impulzus nem jön össze, pedig nagyon szépen indult, a meredeksége is megfelelő volt. Nem fogok vásárolni, de azért néha ránézek, nem veszem le a listámról.

2018. december 13., csütörtök

Coca-Cola

Egy igazi osztalékbajnok, vagy bulvárosabban dividend king, mindenki ismeri, de érdemes megnézni, mert van pár furcsaság vele.
  • Champion: 53 éve emeli az osztalékot. 
  • Az utolsó osztalék emelés 2018 februárjában volt (declaration date: 2018.02.15), ez a megszokott dátumuk. 2013-ig néztem vissza, azóta emelnek ilyenkor, extra emelés az elmúlt öt évben nem volt. A kovetkező osztalékuk elvileg már emelt lesz, de persze még nem jelentették be. Ha folytatódik a trend, akkor két centet fognak emelni. 
  • Dividend yield: 3,17%: 
    • 49,22 USD a részvény 
    • 0,39 USD az osztalék negyedévente, az évi 1,56 
  • DGR (Dividend Growth Rate): 
    • 3 évre: 6,2% 
    • 5 évre: 7,4% 
    • 10 évre: 7,9% 
    • Egyre csökken, és ha most is két centet emelnek, mint 2015 óta minden évben, akkor ez már csak 5,13% lesz. 
  • Free Cash Flow Yield (Morningstar alapján): 2,61% 
    • FCF: 5,53 mrd USD (TTM) 
    • Outstanding shares: 4,3 mrd 
    • FCF per share: 1,29 USD 
  • FCF payout ratio: 121%. Hoppá, többet fizet ki, mint amennyit megkeres. Néha csinálják ezt a cégek, különösen az arisztokraták, mert nem akarják lerombolni az évtizedek alatt felépített hírnevüket. Ha van valami egyszeri oka, akkor még el is lehet fogadni, de mindenképpen érdemes ránézni, hogy mi történhetett. 
2 013 2 014 2 015 2 016 2 017 TTM
Revenue 46,85 46,00 44,29 41,86 35,41 32,31
Diluted EPS 1,90 1,60 1,67 1,49 0,29 0,66
Free Cash Flow 7,99 8,21 7,98 6,53 5,43 5,53
Shares Outstanding 4,51 4,45 4,41 4,37 4,32 4,30
FCF per share 1,77 1,84 1,81 1,49 1,26 1,29
Dividend 1,12 1,22 1,32 1,40 1,48 1,56
FCF payout ratio 63,22% 66,13% 72,95% 93,69% 117,75% 121,30%

El kellene olvasni az éves jelentéseket, lehet, hogy bele is vágok, de addig is, szerintem ez a lényeg:
  • Revenue folyamatosan csökken, 2017-ben pedig durván visszaesett. A 2017-es riport talán megmagyarázza. Update: a palackozást szervezték ki az USA-ban és Kínában, ez volt a legkevésbé profitábilis üzletük. Többe került, mint azt tervezték eredetileg, de a piac a részvényárak szerint bízik bennük.
  • EPS is csökken, pedig úgy tűnik, hogy komoly részvény visszavásárlást is csináltak közben, mert a részvények száma is csökkent, több 10 millió/évvel. Update:  
On October 18, 2012, the Company publicly announced that our Board of Directors had authorized a plan (“2012 Plan”) for the Company to purchase up to 500 million shares of our Company’s common stock. A 2017 annual report szerint: Maximum Number of Shares That May Yet Be Purchased Under the Publicly Period Announced Plan: 70,750,119. 
  • Összességében a FCF payout ratio a még rendben lévő 2013-as 63%-ról 2015-től nagyon durván romlott. 2017-ben már nem keresték meg azt, amit kifizettek, és 2018 is ilyen lesz a TTM alapján.
  • Négy éves trend, az biztos, hogy nem veszek bele. Ehhez képest az árfolyama novemberben ATH-ra ment (50,84 USD, és a split-ekkel korrigálva), mire fel? Talán ez is egy menekülő részvény, a technológiai papírokból ide jönnek sokan?
  • A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 13%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. Itt szerintem valami nincs rendben. 2009 óta emelkedik, mitől lenne majdnem a csúcson éppen jó a hozam. Az osztalék annyival azért nem nőtt.
  • P/E: 31 és 75 között van minden. Ha a Morningstar EPS-ével számolok, akkor 75, ha az Investingét használom, akkor 31. Majd még emésztem, hogy ez mennyire hasznos infó, érdemes-e néznem. Mindenesetre 10-15 felett túl magas, főleg úgy, hogy romlik a cég jövedelmezősége.
  • ROIC (Return on Invested Capital): 4,27%. Ez túl alacsony, a befektetett tőke megtérülése minimum 6% kellene, hogy legyen, de a 10 még jobb. 2012-ben még 14 felett volt, onnan csökkent, és 2017-ben 1,9%-ra zuhant.
  • Havi chart:
    • Első ránézésre arra gondoltam, hogy a 2009-től indult emelkedést korrigálja majd, és ha a 38-50-es fibó közé beesik, már érdemes lehet venni. 
    • De ha ilyen rossz évek alatt is emelkedik, akkor ez nekem nem tetszik, abbahagyom a követését.

Összefoglalva: a Coca-Cola nem teljesíti a követelményeimet, nem fogom követni:
  • FCF payout extrém magas
  • A bevételek folyamatosan csökkenek
  • ROIC nagyon alacsony, a tőke megtérülése romlik
  • Az árfolyama a rossz eredmények ellenére emelkedik, mintha egy lufi lenne.

2018. december 12., szerda

Magyar Telekom

A pletyka, miszerint a DT kapott egy jó ajánlatot a Telekomra, megtette a hatását, emelkedett egy rendeset. Szerintem a 2017 februárjában kezdődött korrekciónak októberben vége lett 387-es aljjal.

A hetes charton látszik, hogy volt egy több mint három éves emelkedés, utána 20 hónap korrekció. Garancia nincs rá, hogy vége, de egy ABC megtörtént lefelé, és ha ez a II nem összetett hullám, akkor új lokális csúcsra kellene mennie innen. Ha csak egy X jön most, akkor a legvalószínűbb (mert hármas korrigál hármast), hogy 61,8%-ot megy, ami 473.

A naposon látszik, hogy egy impulzus elkészült, és annak fut a korrekciója. Ha ez egy nagy impulzus első hulláma, akkor majd a korrekció után gyorsulva kellene emelkednie. Ha csak egy zigzag (ez az X verzió), akkor a meredeksége nem valószínű, hogy eléri ennek az impulzusnak a meredekségét.

A 473-at érdemes figyelni, ha azt nagy forgalommal töri egy nagy zöld gyertyával, akkor bullos.

Gondolom az egész attól függ, hogy mi igaz az eladásból. Ha ez ismét csak egy rossz pletyka volt, mint már egy párszor a múltban, akkor csak toporogni fog kitörés nélkül. De ha a DTAG tényleg eladja a Magyar Telekomot, akkor abban lehet erő. Illetve az osztalékemelés bejelentése adhat még egy löketet. Heti egyszer érdemes lesz ránézni.

W:

D:

2018. december 7., péntek

OTP

Nagyot ment már megint, viszont olyan módon, amibe nem látom bele azt, hogy ez hullám a felfelé menő trend része lenne, valamiféle ötödik hullám. Inkább még mindig a B mellett voksolok, persze lehet, hogy azért, mert poziból beszélek.

A hetes chart mutatja, hogy mit gondolok: még mindig a w[iv] fut, ami valószínűleg egy olyan flat, aminek az (a) és (b) hulláma komplex hármasokból áll, ez már a naposon látszik. Most pedig egy impulzus indult lefelé. Ez akkor lesz megerősítve, ha eléri a 10400-at. Ha előbb még csinál egy újabb ATH-t, akkor 09.18-tól nem egy ABC, hanem egy impulzus indult felfelé.

Hetes:

Napos:

2018. december 6., csütörtök

Az aktuális portfólióm


Az amerikai részvények árfolyamát a Google Finance-tól veszem, nem real-time adatok.
A nem amerikai részvények árfolyamát az ERSTE-től veszem, nem real-time adatok.

2018. december 4., kedd

Osztalék portfólió - november

Változások:
  • Nem vettem és nem adtam semmit novemberben
  • Az osztalékhozam változatlan (12 havi előretekintő): 7,18%

MTEL: egész jól megindult, ha az eddig megkapott osztalékokat is nézem, már pluszban vagyok. De változatlanul csak 500 felett akarom adni.

OHI: egyre több a Seekingalphán a hír, hogy már eleget ment, érdemes adni. Szerintem még bőven fog emelkedni, a grafikon csak most kezdett el igazán meredek lenni, egy harmadik hullámban lehet. Ha végre emelik az osztalékot, akkor lesz még egy ugrás szerintem. Négy negyedéve fizetnek 0,66-ot, előtte negyedévenként emeltek egy centet, pont itt az ideje egy bejelentésnek. Egyébként már négy osztalékot kaptam, ez a legrégebbi amerikai osztalék papírom, imádom.

PM: tartom, és már nem akarok bővíteni.

AT&T: 28,8-on állok vételen, nem biztos, hogy lejön addig.

VGR: többet már nem veszek belőle, egy nagyobb emelkedés után egy részét majd eladom.

SKT: még mindig nem tudom eldönteni, hogy fordult, vagy csak egy B hullámban van. Tartom.

Amiket figyelek (havi vagy hetes chartokon, Elliott Wave Principle alapján):
  • Altria (MO): a mentolos cigaretta tiltásáról szóló híreknek köszönhetően nagyot esett, 52-re raktam vételt, remélem, lejön addig.
  • Coca-Cola (KO): 33 - 37 USD között venném, még jövőre se lesz itt szerintem.
  • ExxonMobil (XOM): 42 - 54 USD a target, de ez 2020-nál nem hiszem, hogy előbb bekövetkezik.
  • General Mills (GIS): 38,5 USD a target. Ezt változatlanul nézem, közeledik lassacskán.
  • Realty Income (O): 43 - 50 sáv a tagret, talán 2019 második felében.
  • W.P. Carey (WPC): 48 USD a target, most 60 felett van, 2019 márciusa előtt nem valószínű, hogy eléri, de simán lehet, hogy csak 2020-ban.
  • Cummins (CMI): a Falcon hírlevélben olvastam róla, nekem is tetszik. DGR 5 évre magas nagyon. Első ránézésre 100 USD körül érdemes venni, majd elemezgetem, de egy év, mire addig leesik. Ha leesik.
  • Texas Instruments (TXN): ez is egy Falcon ajánlás, és ez is tetszik. Majd írok róla valamikor, 70 USD az első target.
  • Cardinal Health Inc (CAH): akkor figyeltem fel erre, amikor sokat és hosszú időn keresztül osztalékot emelő részvényeket kerestem. 15 éve emel átlagosan 7%-ot. Itt azért a híreket is kell olvasni, mert vannak a céggel problémák, de figyelem. 48 körül van a target.
  • Lockheed Martin (LMT): szintén 15 éve 7% osztalékot emelő cég. Most nagyon drága, de 210 körül talán veszek.

2018. november 27., kedd

Osztalék részvény keresés - második rész

Folytatom a 15 éve legalább 7%-ot emelők átnézését.

McCormick & Company (MKC)
  • Champion, 32 éve emel
  • Dividend yield: 1,44% (144,74 USD árfolyam, 2,08 osztalék)
Alacsony hozam, ráadásul kitört az árfolyam, még emelkedni is fog, ergo a hozam csökken. Nem érdemes követni.

Medtronic PLC (MDT)
  • Champion, 41 éve emel
  • Dividend yield: 2,17% (92,06 USD árfolyam, 2,00 osztalék)
A havi chart alapján 70 alá nem várom pár éven belül, nem érdemes figyelni az alacsony hozam miatt.

Rollins Inc (ROL)
  • Contender, 16 éve emel
  • Dividend yield: 0,92% (61,11 USD árfolyam, 0,14 osztalék)
Alacsony a hozam, bár időnként fizet extra osztalékot is, legutóbb most novemberben, a negyedéves 0,14 mellett még egyszer 0,14-et. 2017-ben is volt speciális osztalék, de 2016-ban például nem, szóval erre nem érdemes alapozni. Alacsony hozam, nem figyelem.

Ross Stores Inc (ROST)
  • Contender, 24 éve emel
  • Dividend yield: 1,11% (80,93 USD árfolyam, 0,90 osztalék)
Ismét egy alacsony hozamú papír.

Stryker Corp (SYK)
  • Champion, 25 éve emel
  • Dividend yield: 1,13% (165,91 USD árfolyam, 1,88 osztalék)
Alacsony, semmi.

TJX Companies (TJX)
  • Contender, 22 éve emel
A DRIP szerint contender, de mindig megnézem az osztaléklistát az excelen kívül is, és a nasdaq-nál látszik egy novemberi osztalék felezés, amit elvileg már szeptemberben deklaráltak. Megnéztem a TJX oldalán is egy riportot, ott novemberre 0,2 USD-t mondanak. Ezek alapján kiesett a contender kategóriából, és az is látszik, hogy nem szabad csakis egy forrásra támaszkodni.

Hát ebből a második körből egy papír se kerül fel a listámra. Nem elég, ha valaki sokat emel, az is fontos, hogy honnan indul. Nekem mindenesetre élvezetes egy ilyen vizsgálat, ráadásul tanulok is belőle.

Altria Group

A cég profilja a dohány, a Marlboro a leghíresebb márkája. Mi Philip Morrisként ismerjük a Marlboro tulajdonosát, ez azért van, mert az Altria csak az USÁ-ban aktív, a Philip Morris pedig csak az USÁ-n kívül. De ugyanaz a cég volt sokáig, 2008-ban váltak ketté.

November 8-án jött a hír, hogy a Food & Drug Administration a mentolos cigarettákat tiltani fogja, azóta esik az Altria, 66 USD-ről egyelőre 53-ig, ez majdnem 20%. Itt egy jó cikk erről, elemzéssel is a hatásról.

A pánik miatt mindjárt eléri a tervezett beszállómat, 50 körül kezdem el venni.
  • Champion, sőt, osztalék arisztokrata: 49 éve emeli az osztalékot. 
  • Az utolsó osztalék emelés 2018 szeptemberében volt, ez a megszokott dátumuk. Előtte viszont volt egy extra márciusi emelés is. Egyébként a dividend history-ban látszik egy csökkenés 2008-nál, de az azért van, mert a Philip Morris akkor vált le.
  • Dividend yield: 6,01%:
    • 53,21 USD a részvény
    • 0,8 USD az osztalék negyedévente, az évi 2,4
  • DGR 5 (Dividend Growth Rate 5 évre): 8,3%. Nagyon magas érték, a 10 éves egyébként 11% felett van.
  • Free Cash Flow Yield (Morningstar alapján): 7,14%
    • FCF: 7,16 mrd USD (TTM)
    • Outstanding shares: 1,885 mrd
    • FCF per share: 3,8 USD
  • FCF payout ratio: 84%. Nagyon magas érték, szinte mindent, amit megkeres, osztalékként ki is fizeti. Elsőre ez nem túl bíztató, viszont ha megnézzük, mennyi capex-et használt, akkor ott a magyarázat. 180 millió a TTM, az öt éves átlaga is 186 millió körül van. Gyakorlatilag egy olyan üzletet visz, ahol dagadtra keresi magát, és arra költeni, hogy ezt az egészet fenntartsa, alig szükséges (7,34 mrd operating cach flow, abből költ 180 milliót, vicc). A Capex/OCF az 2,45%. Bőven fizethet osztalékot, nem véletlenül ilyen bőkezű a cég.
  • A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 20%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. Ez nem kirívóan alacsony szám, szóval időnként el lehet kapni jó belépőket.
  • Havi chart:
    • 2017 júniusától esik, a 2008-ban indul emelkedés 38%-át adta eddig vissza. 46 USD-nél van az 50%-os fibó egyébként.
    • Egy csatornában esik, ilyen sebességnél viszont nem éri el az 50-et, a csatornaalj megállítja. Kicsit lassítania kellene.
    • A napos chartot nézve egy harmadik hullámban van, annak lehet a csatornaalj egy jó megállója (52 USD), onnan egy negyedik hullám még felviheti egy kicsit, és egy újabb lokális alj, már kevésbé meredeken, akár 47-nél.

Az órás charton már megjelent a divergencia. Ha H4-en is megjelenik, akkor veszek szerintem egy adagot, aztán ha esik, akkor még egyet, és majd az egyik csomagot eladom jövőre, ha lesz rajta 20-30%.

2018. november 22., csütörtök

Osztalék részvény keresés - első rész

Hogyan lehet jó osztalék részvényt találni? Leginkább úgy, ha a hírlevelek, blogok ajánlásai mellett kicsit saját magunk is keresgélünk.

A kiindulási pont Robert Allan Schwartz oldala, ahol a Which companies have increased their dividends by at least X% per year over the most recent Y years? linkről indultam. Leegyszerűsítve a jó osztalék papír az, ami régóta és sokat emel. Én a 15 éve legalább 7%-ot emelők listáján megyek most végig, mert aki 15 éve emel, az már túlélt egy nagy válságot úgy, hogy nem vágta meg az osztalékát, és a 7% évi emelés nagyon vonzó. Lehet persze olyan céget is keresni, amelyik 25 éve emel 7%-ot, de akkor a lista nagyon rövid lesz.

A listán tizenegy cég van, tíz-tizenöt percet érdemes mindegyikre áldozni, hátha valamelyik fennakad a rostán. Mindenhol trailing twelve months-szal (TTM) próbáltam számolni, első körben a Morningstar adataival.

Cardinal Health Inc (CAH)
  • Contender, 23 éve emel
  • Dividend yield: 3,59% (53,11 USD árfolyam, 1,9052 osztalék)
  • Free Cash Flow (FCF) yield: 9,5%
  • FCF payout: 37%
Ez mind OK, de ránéztem a grafikonra. Május 3-án volt egy brutális zuhanása, 20% feletti, a negyedéves jelentés után. Net earnings -33% 2017 májusa vs 2018 májusa között, ha valakit érdekel a háttér, itt egy CEO idézet, lehet rákeresni: "operational and supply chain issues at Cordis". A befektetők elszórták a papírt egy pillanat alatt. Azt a rést még most sem töltötte be, és november közepe óta megint esik, nem is látni egyelőre, hol áll meg. Nem egy vonzó chart, egyelőre nem veszem fel a listámra. De érdemes követni a híreket a céggel kapcsolatban, egyszer csak kilábalnak a bajból, akkor lehet egy nagy emelkedés. Vagy kiderül, hogy kuka az egész.

Casey's General Stores Inc (CASY)
  • Contender, 19 éve emel
  • Dividend yield: 0,92% (125 USD árfolyam, 1,16 osztalék)
Innentől nem is néztem tovább. Gondolom jó a cég, de hogy nem az osztaléka miatt veszik, az biztos. Ha feleződne az árfolyama, akkor se érné meg a hozama miatt venni. Egyébként sok ilyen papír van, nagy százalékokat emelnek első ránézésre, de olyan alacsonyról indultak, hogy hozamuk alig van.

Factset Research Systems Inc (FDS)
  • Contender, 20 éve emel
  • Dividend yield: 1,12% (228 USD árfolyam, 2,56 osztalék)
Kicsi a hozam, ennyi. 

Lockheed Martin Corp (LMT)
  • Contender, 16 éve emel
  • Dividend yield: 2,99% (294 USD árfolyam, 8,8 osztalék)
  • FCF yield: 3,83%
  • FCF payout: 230%, de ez hülyeségnek tűnik
    • Morningstar FCF TTM: 1,1 mrd, de a 2017-es FCF 5,3 mrd
    • Marketwatch FCF: itt nincs TTM, csak 2017-es, az szintén 5,3 mrd 
  • FCF payout 2017: 48%
El kellene olvasni pár negyedéves jelentést, hogy tiszta legyen a kép, de elég nyilvánvaló, hogy első körben a Morningstar 12 hónapos gördülő adatával nem érdemes számolni.

A chart rendben van, gyakorlatilag 2009-től 2018 februárig emelkedett 363 USD-ig, onnan korrigál. 185 - 250 közé is lejöhet, de nagyon sok idő múlva, kilenc év emelkedését korrigálja most, ez lehet 2-3 év, de akár 15 is. Néha majd ránézek, mert 210 USD-nél már 4,19% az osztalék hozam a mai osztalékkal, és ha tartja az évi 7%-os emelést, akkor ez még szép lehet.

Matthews International Corp (MATW)
  • Contender, 23 éve emel
  • Dividend yield: 1,87% (42,82 USD árfolyam, 0,8 osztalék)
Elég alacsony a hozama, a számokat egyelőre nem néztem meg, de a chartra ránéztem. 2017 eleje óta, 77 USD-ről esik, szerintem még fog is, akár 30-ig is. De ott se lenne hatalmas a hozama, nem veszem fel a listámra.

Mára ennyi, tizenegyből öt elég volt, legközelebb megnézem a maradék hatot. CAH és LMT, amiket az ötből érdemes követni, de egyelőre csak nagyon távolról.

2018. november 20., kedd

DAX

A hetes és napos chartokat felrakom, kereskedni nem jók, de azt, hogy szerintem merre fog menni hosszabb távon, mutatják. Csak az irány a fontos, az értékek nem.

Július végétől egy impulzus indult lefelé, a naposon a csatornákkal követhető. Ennek fut most a negyedik hulláma, talán most fordul a (iv)/c-be, bár a (iv)/b még mehet lefelé, akár új lokális aljat is csinálhat.

Utána a (iv)-nek el kell készülnie, 2-3 hét lehet, aztán egy újabb esés, ami új lokális aljra viszi elvileg, és az lesz a w[4] vége, ami még 2017 novemberében indult. Már persze akkor, ha nem jön egy újabb X és egy újabb hármas, de azt nem lehet most még tudni.

Hetes:

Napos:

2018. november 16., péntek

AT&T

Szépen alakul az utolsó impulzus, szerintem elkészült a iv hullám is. Ha az i és a v egyenlő lesznek, akkor 28,7 körül lesz az alja. 28,8-ra módosítottam a vételi megbízást, a jövő héten teljesülhet.

H4:

2018. november 15., csütörtök

OTP

Nagyot ment a héten, nem hittem volna. A shortokat mindenesetre nem zártam, mert még mindig egy B hullámnak gondolom ezt a felmenetelt, bár az is lehet, hogy a pozíció beszél belőlem. TS21-ből kicsit bővítettem.

Ennek a nagy impulzusnak egy komoly hatása mindenesetre volt. Így már szinte kizárt, hogy 8000 környékére essen. Az előző posztomban felrajzolt csatorna felső szára kapott egy új értéket, ettől a lejtése már nagyon enyhe, 9500 alá a csatornában nem nagyon kerülhet. Jó bank ez, alig várom, hogy longoljam majd, ha tényleg egy kicsit visszaesik 10000 alá.

RSI naposon divergál, elvileg az impulzus végét jelzi, jöhetne 50 alá.

Hetes:

Napos:

2018. november 14., szerda

EON

Vagy két hónapja írtam róla, vártam még egy leszúrást 8 alá, de már egyáltalán nem biztos, hogy ez meglesz. Nem mintha bánnám, mert venni nem akarok, elég ami van. Egyébként pedig hosszú távon megszabadulok minden német részvénytől és csak amerikai papírokkal fogok kereskedni (meg a DAX-szal, de az inkább hobbi). Az USA piaca sokkal nagyobb, több az érdekes részvény, az osztalékkultúra miatt talán jobban lehet elkapni a fordulókat stb.

Szóval Eon. Hetesen számoztam, bár az csak hónapok múlva derül ki, hogy vajon jól vagy sem. Időben a korrekciónak akár vége is lehetne, október közepétől indulhatott a w3. Persze simán lehet, hogy csak egy hármas szerkezet B hulláma indult el, és jön le még 8 alá, nem tudom. Annyira számozni sem érdemes, sok alakzat lehet itt, inkább csak a fibó szinteket nézem és az RSI-t.

Ha a hetesen berajzolt csatorna jó (elkészült a w2), akkor kb. a 12 EUR-t kell majd nagy erővel egy hét alatt áttörnie valamikor. Most még elég vad gondolatnak tűnik ez, majd kiderül. Ott már adni fogom a papírok egy részét, az biztos.

Hetes:

Napos:

2018. november 5., hétfő

Daimler

Fel-felszúrt az árfolyam, egyszer Merkel miatt, utána meg az amerikai-kínai megegyezés hírére. De aztán mindkét esetben visszaesett, nem bírt kitörtni. Pedig lassan itt lenne az ideje szerintem:
  • Hetes charton a fibo extension 0,618 (az A hullám 61,8%-át elérte a C, sokszor ennyit megy csak).
  • Naposon lehet úgy számozni, hogy a C-nek vége van, bár az is igaz, hogy a C/[v] lehet egy ending diagonal, és akkor az még csinál egy új aljat.
Még 10.24-én vettem egy újabb adag TL04-et 400-on és a 468-as csomagom is megvan még. 550-600 körül akarom eladni őket. Ha jól emlékszem, a Merkeles hírnál 533-ig ment fel a certi, nem érte el a céláramat. Várom, bár egyre türelmetlenebbül.

Hetes:

Napos:

2018. november 1., csütörtök

Osztalék portfólió - október

Változások:
  • Vector Group-ból vettem még 13-ért, az átlagom ezzel 15,33 USD lett
  • Tanger Factory-t bővítettem, 21,8-on vettem még a meglévő csomag mellé, így az átlagom 22,24 USD
  • IBM-et elkezdtem venni, 119 az első adag, ha lemegy 110 alá, még veszek hozzá
  • Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 7,18%

MTEL: változatlanul meg akarok szabadulni tőle, de kivárom az 500-at.

OHI: tartom változatlanul. Sok jó hír jelent meg róla, már csak az hiányzik, hogy újra osztalékot emeljenek.

PM: tartom, és már nem akarok bővíteni.

AT&T: volt egy kedvezőtlen negyedéves riportja, esett egyet rá. Írtam róla, EWP alapján talán még lesz egy alj, 28,7-en veszek, de nem hosszú távra, hanem csak kereskedésre.

VGR: többet már nem veszek belőle, egy nagyobb emelkedés után egy részét majd eladom.

SKT: akartam még venni 21,1-en, de addig nem jött le. Most már nem hiszem, hogy lejön eddig, talán jön az emelkedés. Majd írok róla.

Amiket figyelek (havi vagy hetes chartokon, Elliott Wave Principle alapján):
  • Altria (MO): 54 - 46 sáv a target, ez nagyon messze van, még emelkedik egy kicsit, aztán fog csak esni, 2019 második félévtől érdemes szorosabban követni.
  • Coca-Cola (KO): 33 - 37 USD között venném, még jövőre se lesz itt szerintem.
  • ExxonMobil (XOM): 42 - 54 USD a target, de ez 2020-nál nem hiszem, hogy előbb bekövetkezik.
  • General Mills (GIS): 38,5 USD a target. Ezt változatlanul nézem, pár hónap, és talán lejön eddig.
  • Realty Income (O): 43 - 50 sáv a tagret, talán 2019 második felében.
  • W.P. Carey (WPC): 48 USD a target, most 60 felett van, 2019 márciusa előtt nem valószínű, hogy eléri, de simán lehet, hogy csak 2020-ban.
  • Cummins (CMI): a Falcon hírlevélben olvastam róla, nekem is tetszik. DGR 5 évre magas nagyon. Első ránézésre 100 USD körül érdemes venni, majd elemezgetem, de egy év, mire addig leesik. Ha leesik.
  • Texas Instruments (TXN): ez is egy Falcon ajánlás, és ez is tetszik. Majd írok róla valamikor, 70 USD az első target.

2018. október 30., kedd

AT&T

Kijött a héten a Q3-as gyorsjelentés, elmaradt a várakozásoktól, beesett az árfolyam. AT&T-t már nem akartam venni az osztalék miatt, de azért ránéztem, mert hátha van valami. Talán van, mert a napos charton nagyon úgy néz ki, hogy egy impulzus indult lefelé 10.05-én:
  • 32,05-nél van egy betöltetlen rés, tipikus harmadik hullám
  • Fibo extension 1,618, itt van a harmadik vége, ez is nagyon jellemző
  • Most egy negyedik hullám futhat, az ideiglenes csatornát kellene törnie, utána pedig új aljra mennie.
Ha lesz új lokális alj, veszek egy kicsit. Aztán ha felmegy, eladom. 28,7-re raktam be vételt, ha összejön, örülök, ha nem, akkor nem megyek utána.

Napos:

2018. október 29., hétfő

IBM

Ma megvettem 119-ért az első adagot. Nem vagyok benne biztos, hogy tudok még venni, mert csak akkor akarok, ha ennél lentebb tudok.

Megveszi az IBM a Red Hatot 34 milliárd dollárért, hatalmas üzlet, hatalmas kockázat. Premarketben néztem az árfolyamot folyamatosan, és 119-re raktam vételt, ami nyitás után szinte rögtön teljesült is, a napi alj 118,39 volt (persze még lehet ma ennél lejjebb is, nyitva a piac, amikor ezt írom, de nem hiszem, hogy bezuhanna).

5,28% így a hozamom, az öt éves átlagos oszalékemelés 12% feletti, bár most nem biztos, hogy nagyon emelni akarnak, kell a pénz a vásárlásra. Az első hírek alapján a saját részvények vásárlását akarják megszüntetni, onnan lesz pénz a vételre, az osztalékhoz nem nyúlnak. Így legyen.

Hetes chartot nézve simán lehet, hogy itt volt az alj. Ha a 2013 márciusában indult korrekció nem ABC, hanem WXY, akkor zigzag-ekkel szépen le lehet írni a mozgást. Az utolsó zz A hulláma (ami januárban indult), egy ED volt, a C pedig egy impulzus. Innen akár fordulhat is. Ha nem, akkor sincs baj, venni fogok még, ha jelentősen esik, 5% feletti hozam egy ilyen nagy cégnél az nagyon jó.

Hetes:

2018. október 24., szerda

MOL

Volt valami baj az Investingen, a chartjaimról eltűnt minden berajzolt elem. Most a hetest és a napost visszaszerkesztgettem a blog alapján, nahát, erre is jó ez.

Esni kezdett, és talán már folytatni is fogja egy darabig. Több mint 61,8%-ot visszakorrigált a 4/[w]-ből, 10.17-én volt az [x] csúcsa, innen egy hármas szerkezetnek kellene lejönnie. Nem impulzusnak, mert ez szerintem nem ABC, hanem WXY. Bár amit én [w]-nek számoztam, az akár lehet egy leading diagonal is, és akkor ez egy zigzag lehet. A lényeg, hogy szerintem korrekció fut, és innen 3-400 pont esés minimum elvárható.

Hetes charton megfigyelhető, hogy az ideiglenes trendcsatorna alsó szárán kúszott fel az árfolyam. Ez tipikus B hullám, egy korrekció közepe szokott így viselkedni, nem pedig egy ötödik hullám. Már csak ezért is az a favorit elképzelésem, hogy még a negyedikben van.

RSI naposon és hetesen is mehet a bear zónába, 34 alá, nincs ellene semmi, nem járt 66 felett.

Hetes:

Napos:


2018. október 20., szombat

IBM

A héten akkorát zuhant az IBM, hogy valószínűleg előbb veszek belőle, mint a General Millsből.

Öt éven keresztül csökkent a revenue, 2018 Q1-ben tört meg a trend először, utána pedig Q2-ben is tudott nőni. A mostani gyorsjelentés szerint azonban 2018 Q3-ban ismét csökkent a bevétel, 2%-kal maradt el a várakozásoktól. Hatalmas csalódás lehetett ez a befektetőknek, sokan dobták a papírt, 10%-ot esett a gyorsjelentés után. Pedig a cég jó:
  • Contender papír: 23 éve emeli az osztalékot. 
  • Az utolsó osztalék emelés 2018 májusában volt, ez a megszokott dátumuk (április végi bejelentéssel). 
  • Dividend yield: 4,86%:
    • 129,1 USD a részvény
    • 1,57 USD az osztalék negyedévente, az évi 6,28
  • DGR 5 (Dividend Growth Rate 5 évre): 12,3%. Nagyon jó, a három éves is 11,6%.
  • Free Cash Flow Yield (Morningstar alapján): 10,04%
    • FCF: 12,05 mrd USD (TTM)
    • Outstanding shares: 930 mil
  • FCF payout ratio: 48%, a legjobb érték a listámon. Az osztalék kifizetésre bőven van pénz, a Free Cash Flow felét fizetik csak ki, van lehetőség az emelésre is bőven.
  • A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 8%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. Nagyobb távon még alacsonyabb ez az érték.
  • Havi chart:
    • 2013 márciusában volt a csúcson, azóta esik. Kb. ekkor indult meg a revenue eróziója.
    • 2008 novemberőtől emelkedett kb. 146 dollárt (69-ről 215-ig), ennek már majdnem a 61,8%.-át egyszer visszakorrigálta, 2016 januárjában 118 dollár volt. Erre a környékre várom vissza megint, mert szerintem az nem a vége volt a korrekciónak, hanem csak az A hulláma. Talán zigzag az egész szerkezet, vagy egy összetett hármas, végül is mindegy.
    • Napos charton látható, hogy 10.03-tól (154 dollártól) egy impulzus indult lefelé, egy hatalmas rést hagyott maga után. Most lehet a harmadik hullámban, még esnie illene, és divergenciának még nyoma sincsen. Keresni fogom azt az árfolyamaljat, ahol RSI magasabb, mint az előző RSI alj.
    • Pár hétre saccolom az aljat, mindenképpen még 2018-ban. A jövő héten ennek a harmadik hullámnak lejjebb kellene vinnie az árfolyamot, aztán egy negyedik korrigálgat, a vége meg egy lassabb ereszkedés lesz elvileg. 


Olvastam pár pesszimista elemzést, például hogy az IBM az új GE. Szerintem erről szó sincs, a cég jó, termeli a pénzt, osztalék vágásra egyáltalán nincs szüksége. Talán kirúgják majd a CEO-t, és ott fordul az árfolyam, vagy a következő negyedéves riport jó lesz, nem tudom. De ennél sokkal komolyabb mélyrepülésre nem számítok. 120 körül kezdem venni, ha pedig megy le tovább (elvileg 103-ig is eshet), veszem majd folyamatosan. 120-nál már 5,23% lesz a osztalékhozam. Egy részét a vásárlásoknak tartani akarom az osztalék miatt, a másik részét el fogom adni majd valamikor. Ha lesz alj, akkor majd célárat is számolok hozzá.

2018. október 19., péntek

Osztalék részvény fogalmak

Champion, Aristocrat, Challenger, van néhány kategória, amivel találkozni lehet a neten, itt van egy kis magyarázat róluk. US cégekre vonatkozó fogalmak, európai cégek ezeken a listákon nincsenek.

Dividend Aristocrats (a Standard & Poor's tartja karban a Dividend Aristocrats Indexet)
  • Legalább 25 éve emel osztalékot (szigorúan minden évben?, ebben nem vagyok biztos)
  • Szerepel az S&P 500 indexben
  • 3 milliárd dollár piaci kapitalizáció az S&P 500 átsúlyozásának napján
  • 5 millió dolláros napi átlagos forgalom az átsúlyozást megelőző hat hónapban
  • Link az arisztokratákhoz
Dividend Champions (DRiP definíció)
  • Legalább 25 éve emel osztalékot (lehet olyan év, amikor nem emel, de csökkentés nincs)
  • Méret vagy forgalom követelmény nincsen
  • The DRiP Investing Resource Center létrehozója és működtetője, a néhai Dave Fish alkotta meg a fogalmat és update-elte havonta a listát
Értelemszerűen minden Aristocrat egyben Champion is, de nem minden Champion tagja a Dividend Aristocrats klubnak.

Dividend Achievers (az Indxis tartja karban a Broad Dividend Achievers Indexet) 
  • 10-24 éve emel osztalékot (szigorúan minden évben?, ebben nem vagyok biztos)
  • NYSE-n vagy Nasdaq-on megtalálható
  • Napi átlagos 500 000 USD forgalom a Broad Dividend Achievers Index felülvizsgálatát megelőző két hónapban, azaz novemberben és decemberben
  • A Sure Dividend site-ról letölthető a lista
Dividend Contenders (DRiP definíció)
  • 10-24 éve emel osztalékot (lehet olyan év, amikor nem emel, de csökkentés nincs)
  • Méret vagy forgalom követelmény nincsen
  • A DRiP-en a lista, ugyanaz a link, mint a Challengers-nél.
Minden Achiever egyben Contender is, de nem minden Contender tagja a Dividend Achievers listának.

Dividend Challengers (DRiP definíció)
  • 5-9 éve emel osztalékot (lehet olyan év, amikor nem emel, de csökkentés nincs)
  • Méret vagy forgalom követelmény nincsen
  • A DRiP-en a lista, ugyanaz a link, mint a Challengers-nél.
Találkozni még a Dividend Kings fogalommal is, ezek azok az arisztokraták, akik 50+ éve emelik az osztalékot. Ha valaki akarja, szűrheti az Aristocrats listát, szerintem ennek már nincs értelme.

2018. október 17., szerda

General Mills

Osztalék miatt hosszú távra szándékozom venni a General Millsből:
  • Contender papír: 14 éve emeli az osztalékot. Az utolsó emelése 2017 júliusában volt, azóta hat negyedéven keresztül nem emelt (előtte általában évente egyszer). Megvette a Blue Buffalo állateledeles céget, és valószínűleg a merge okozta problémák miatt nincs emelés. Ez pedig löki egyre lejjebb az árfolyamot. De nem csökkentett osztalékot, ez a fontos.
  • Áprilisban szoktak osztalékot emelni, de 2016-ban az áprilisi emelés után júliusban is emeltek (ekkor volt egyébként mindenkori csúcson az árfolyam), utána ezt tartották, 2017-ben is júliusban emeltek, idén viszont nem.
  • Dividend yield: 4,45%
    • 44 USD a részvény
    • 0,49 USD az osztalék negyedévente, az évi 1,96
  • DGR 5 (Dividend Growth Rate 5 évre): 8,8%. Csökkenő a tendencia sajnos, de hát régen minden jobb volt.
  • Free Cash Flow Yield (Morningstar alapján): 8,63%
    • FCF: 2,239 mrd USD
    • Outstanding shares: 589,8 mil
  • FCF payout ratio: 52%, ez tetszik, csak az IBM-nek alacsonyabb a figyelt papírok közül.
  • A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 10%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. Kivételesen jó idők ezek most a vásárlásra, vagy kivételesen nagy szarban van a GIS. 
  • Hetes chart:
    • A 2016 júliusi csúcstól (72,95) korrigál, elég sokat és durván. 
    • Januártól egy zigzag indulhatott el (az egész korrekcio talán egy double zigzag), aminek az A hulláma májusban majdnem elérte a 41 USD. Most futhat a C, aminek a meredeksége enyhébb, és valószínűleg csak az 50 - 61,8 fibó szintekig jön le. Ide teszek majd vételt, 38 USD körülre először.
    • Hetesen az RSI 34 alá kellene érkezzen, napos charton divergenciával.
    • Hány gyerta kell hozzá, hat, nyolc, tíz? Két, esetleg három hónapra saccolom, ott lesz jó beszálló.

38-as árfolyamnál (és változatlan osztaléknál) 5,09% lesz az osztalékhozam. Kereskedésre is fogok venni valószínűleg, ha csak az 50%-át korrigálja vissza a 73 - 38-as ereszkedésnek (és nem megy új csúcsra), már az is 55 USD-s árfolyamot jelent, ami 45%-os hozam. Node ne szaladjunk ennyire előre, lássuk előbb azt a 38-at. 

2018. október 15., hétfő

OTP

Pénteken vettem TS19-et, ma pedig TS21-et. A véleményem változatlan, esni fog. A TS19-et fogom előbb zárni, a TS21-et bátrabban tartom.

Hetesen a kép változatlan, egy negyedik hullám fut. Lehet, hogy sokáig fog egy szűk sávban mozogni, és nem értékben, hanem inkább időben korrigál.

Naposon, de még inkább a H4-en az látszik, hogy a (b) hullától kezdve zigzagok jönnek egymás után. A (c) talán egy ending diagonal lesz? Vagy ez egy hármasokból álló hosszú korrekció?

3-400 forintnyi esést azért belelátok.

Hetes:

Napos:

Négyórás:

2018. október 11., csütörtök

Daimler

Ma nyitáskor eladtam a short certiket 304-en, 35% volt rajtuk három nap alatt. Az Erste árjegyzője most nagyon jól működött, amint lett árfolyam, lett jegyzés is, nem volt semmi "hálózati probléma". Kicsit féltem, hogy kivárnak addig, amíg visszamászik az árfolyam valameddig, de nem. Szóval nem csak trükköznek állandóan.

Vártam egy kicsit, majd vettem egy adag TL04-et. Ennek 40 EUR-nál van a KO szintje, elég biztonságos.

H1-en látszik, hogy szinte tökéletes zigzagot csinált. Divergencia is volt, szóval itt most fordulhatott, a naposon feltett számozásom szerint ez a C/[iv]/(c) lesz, egy impulzus 57-59 közé. A legvalószínűbb, hogy valami flat fut, running vagy expanded, ezeknek a vége egy impulzus. Ez persze egyáltalán nem biztos, a negyedik hullám lehet háromszög is, vagy összetett hármas, de a lényeg az, hogy most egy kis felfelét akarok elkapni.

Hosszabb távon változatlanul lefelé várom, egy 46 körüli alj még hiányzik nekem. De addig egy kis swing.

D1:

H1:

2018. október 8., hétfő

Daimler

Ma vettem TS03-at 224-ért (55,1 körül lehetett az árfolyam), mert:

  • A hetes chart alapján megcsinálta a C/[iv]-et, és ha a C/[v] egyenlő lesz a C/[i]-gyel, akkor 46 körül lesz az alja egy-két hónap múlva. RSI szerint volt egy alj, azt az egyenes pedig törte az emelkedés, negyedik hullámos jel. Lehet persze, hogy ez a [iv] még nincsen készen.
  • Naposon egy csatornában mozog, ott lehet bármi, azt nem elemezgetem még.
  • Órás: ez volt a döntő a vételnél. Volt egy impulzus lefelé, utána egy zigzag fel, most pedig egy, az elsőnél kicsit enyhébben eső hullám lefelé. Tipikus zigzag, és már a fibó extension 0,618 is 53 alá viszi.
  • A TS01 kiütési értéke 59 felett van, kicsit magasabban, mint ennek a feltételezett zigzagnak a kiindulási pontja. Még stopnak is jó.
Nem akarom hónapokig tartani, mert alapvetően a longra várok, pár napra-hétre viszont remélhetőleg jó lesz. Jobb lett volna egy nappal korábban venni, de hát ez van.

W1:

D1:

H1:

2018. október 2., kedd

Osztalék portfólió - szeptember

Változások:

  • Vector Group-ot bővítettem, illetve megkaptam a split utáni részvényeket is
  • Tanger Factory-t vettem, ez új papír a portfóliómban
  • Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 7,15%


MTEL: változatlanul meg akarok szabadulni tőle, de kivárom az 500-at.

OHI: tartom bátran. EWP alapján most egy korrekció fut, február közepétől futott egy impulzus szeptember közepéig, most azt korrigálhatja. 30 alá is jöhet, és hónapokig is a 28-33-as tartományban lehet, de utána szerintem emelkedik majd.

PM: ha 80 alá jön megint, akkor itt bővíteni fogok. Alulértékelt, főként az erős dollár miatt, és hosszú távon nagyon jó lesz.

AT&T: itt 9% felett van az árfolyamnyereség, de eszemben sincs eladni. Bővíteni sem akarok.

VGR: itt írtam róla. Bővíteni fogok hamarosan, még egy kicsit nézem, hogy meddig esik. Egy részét aztán majd eladom, mert kereskedni is veszem.

SKT: ebből sokat akarok venni, hogy mert a reményeim szerint 30 fölé megy még idén. Ott majd eladok egy adagot.

Amiket figyelek:
  • Altria (MO): 50 USD a target.
  • Coca-Cola (KO): 37 USD a target.
  • ExxonMobil (XOM): 57 USD a target.
  • General Mills (GIS): 38,5 USD a target. Ez közel van, 43 alatt jár már, de ha a havi chartot nézem, akkor kell neki még pár hónap, mire lejön idáig. Már persze ha lejön. Majd írok róla, hogy miért akarom venni, most úgy néz ki, ez lesz a következő vételem.
  • IBM: 103 USD a target, nem most lesz ott (tegnap 153-on zárt), akár egy év is kell neki, mindenesetre havonta egyszer ránézek, mert nagyon jó papír lesz azon az áron.
  • Realty Income (O): 47 USD a tagret.
  • W.P. Carey (WPC): 48 USD a target, most 60 felett van, 2019 márciusa előtt nem valószínű, hogy eléri.

2018. október 1., hétfő

Vector Group

Ma végre megkaptam a split utáni részvényeket. Ezek a fontosabb tudnivalók:
  • A darabolás szeptember 17-én volt, 20 részvényből 21-et csináltak.
  • Két hét után, 09.27-én kezdte az amerikai elszámolóház kiküldeni az értesítéseket a brókereknek. 
  • Az én brókerem szerint  max. 5 napig tart, amíg "ideér" az infó, ez most három volt. Bár az is lehet, hogy a magyar brókercég húzta volna még, de telefonálgattam minden nap, hogy mi van már.
  • A töredék részvények valószínűleg elvesznek:
    • Az elszámolóház brókercégenként összesítve küldi a bónusz papírokat: a totál részvényszám 5%-át adja, lecsapva a végét, ha nem egész számra jön ki.
    • Ha a részvények több ügyfél között oszlanak meg, és nem oszthatóak el pontosan (pl. egyik ügyfélnek 100,5 bónusz papír jár, a másiknak 40,5, a bróker meg kapott 141-et), akkor írnak Amerikába, hogy a felosztandó részvényeket fizessék ki készpénzben, hogy a töredékeket is a megfelelő számlára tudják írni.
    • Az elszámolóház nagy valószínűséggel erre nem mond semmit (bár állítólag néha hajlandó a fizetésre, ilyenkor a bróker jóváírja a számlán az egy részvénynél kevesebb töredéket, immáron pénzben).
    • A legvalószínűbb azonban, hogy a magyar bróker megtartja ezeket a papírokat, vagy egyszerűen csak eladja. Már azt se értem, miért kéne Amerikából küldeni a töredéket pénzben, mikor itt helyben is meg tudnák ezt csinálni: eladja azt a pár papírt, amit fel kell osztani az itteni tulajdonosok között.
  • Mondjuk nem nagy pénz, 13,76 most az árfolyam, nekem egy fél papír jutna még, ezt fogom bukni, de a módszer érdekes. Ki tudja, hátha egyszer lesz Bershire részvényem (most 320000 USD), ott egy splitnél már nem lenne mindegy, mi lesz a töredékekkel.
Na és akkor a VGR pakkom: 16,07 a bekerülési ár, ez 9,96% hozam. Most 13,76 az árfolyam, valószínűleg egy csomagot még veszek, mert ezen az árfolyamon már 11,63% a hozam.

Volt osztalékfizetés is egyébként, még a split előtti mennyiségre kaptam meg az osztalékot (az már a múlt héten megérkezett a számlámra).

Próbáltam utánanézni, van-e hír a Phillip Frost féle botrányról. A SEC szerint három kispapír árfolyamát manipulálták, nem Frost volt az értelmi szerző, hanem Barry Honig, aki hamis cikkeket (is) íratott a Seeking Alphára. Ezt én is olvasom rendszeresen, hát rájuk sem vet jó fényt ez az ügy. A három papír egyébként nincs nevesítve, a Vector inkább csak azért érintett, mert Frost 10+%-os tulaj benne.

2018. szeptember 20., csütörtök

MOL

Habár legutóbb azt írtam, hogy nem fogom shortolni, most egy kevés TS19-et vettem, mert:

  • Szinte pontosan megcsinálta azt az emelkedést, amit vártam: a 4/[w] hullám 61,8%-át visszakorrigálta (30 forint hiányzott);
  • Nem emelkedett impulzus-szerűen, még ha a w5 fut is, akkor se lehet egy impulzus, legfeljebb ED, és itt lesz egy korrekció valószínűleg, minimum 2800-ig, már ez is 100 pont;
  • Ha jön a 4/[y] (pláne, ha 4/[c] lesz), akkor az 2500 alá viheti;
  • A TS19 korlát ára 3024, ezzel elképesztő jó a risk/reward arány;
  • 09.07-től naposon lefelé látom, impulzus, korrekció, és most ismét egy impulzus kellene, hogy jöjjön. Majd a meredeksége eldönti, hogy ez egy ABC, vagy egy rendes impulzus. Ha impulzus, akkor előtte nem WXY futott, hanem csak ABC (flat).
Ha kiütik a certit, nem lesz probléma, ha esik, akkor duplázok, bár nem nagy összeggel. Hajrá!

Hetes:

Napos:

2018. szeptember 18., kedd

OTP

Csányi veszi, mégis esik. Csányinak hosszú távon biztosan igaza van, megéri 10000 alatt venni az OTP-t, de a trenddel szembe menni nem érdemes. Szerintem még esni fog.

Ha egy ABC megy lefelé (flat), akkor csúnya vége lesz, mert az utolsó hullám impulzus, ami szakadhat. Ha WXY a [iv] hullám, akkor 08.09-től csak egy zigzag indult meg, aminek a célára akár már meg is lehetett, bár így nagyon kurtán-furcsán érne véget ez a korrekció. Szerintem lesz még itt esés, naposon az (a) és (b) hullámokhoz tartozó (c) még sehol nincs, fibo extension 0,618 is 9300-ig kellene, hogy vigye. Erre várok, onnan long.

Hetes:

Napos:

H4:

2018. szeptember 13., csütörtök

Tanger Factory

Kedden vettem 23 USD-ért belőle. Nem vártam meg a céláramat (22), mert nem biztos, hogy addig lemegy. De olyan jól néz ki, hogy nem bírtam magammal. Ezeket nézem egy osztalékrészvénynél:
  • Dividend champion: 25 éve emeli az osztalékot.  
  • Dividend yield: 6,09%
    • 23 USD a részvény
    • 0,35 USD az osztalék negyedévente, az évi 1,4
  • DGR 5 (Dividend Growth Rate 5 évre):10,3%
  • Funds from Operations Yield: 9,78%
  • FFO payout ratio: 62%
  • A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 38%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. De olyan alacsony részvényár, ami levinné a 10% alatti sávba, nem valószínű, hogy lesz, már ez is nagyon jónak számít. 
  • Havi chart: EWP alapján egy komolyabb korrekció volt (illetve még tart), de most az emelkedés valószínű:
    • 2000 márciusától futott egy impulzus 2016 augusztusáig. Onnan csinált egy A hullámot, egy impulzust, aminek kb. 20 USD-nél lett vége. Valószínűleg egy zigzag lesz belőle.
    • Divergencia is volt az impulzus végén.
    • Most hosszú hónapokig (évekig) egy B hullám fog futni, mondjuk 30 USD-ig megy fel.
    • Ott meg kell néznem majd, hogy érdemes-e eladni, mert egy komolyabb esés onnan megindulhat. Mondjuk amikor a következő válság elkezdődik.
    • Addig meg gyűjtöm az osztalékokat.


Tanulságok:
  • Érdemes megnézni az osztalékemelés részleteit is, mert pl. 2016-ban kevesebbet fizetett, mint 2015-ben, de nem azért, mert csökkentette a negyedéves osztalékot, hanem mert 2015-ben volt egy extra kifizetés is.
  • A DGR-ben nincs benne ez az extra osztalék, enélkül emeltek évi 10,3%-ot átlagosan. Ez persze nem fenntartható, idén csak 3,7% volt, de a 10 éves átlag is 6,7%, szóval nem centenként emel.
  • FFO yield: FFO-t csak 2017-re találtam, TTM nem volt. 
  • FFO payout ratio: a REIT-eknek a megkeresett pénz 90%-át ki kell fizetni osztalékként, de a Tanger csak 62%-ot fizet ki. Vannak erre magyarázatok, hogy miért van így, nem minden REIT követi ezt az előírást. Ha a cég portfóliója nem tiszta ingatlan, akkor eltérhet ettől, gondolom a diverzifikáció arányában. Mindenesetre az arány jó, sok pénze van a cégnek, van miből osztalékot fizetni.

2018. szeptember 12., szerda

OTP

Esik, most éppen 10000 alatt van már, és szerintem még esni is fog pár hétig, persze vissza-vissza korrigálva. A [iv]/(c) futhat, egyelőre impulzusnak veszem, aztán majd kiderül.

Naposon a fibo extension alapján próbáltam belőni a célárat, 61,8%-nál 9297, 100%-nál (amikor (a) = (c)) 8430. A kettő között akarok longba szállni valami biztonságos certivel.

Hetes charton RSI mehet 34 alá is akár, vagy a 34 közelébe, egy új aljra. Naposon hamarosan a 08.15-i lokális alj alá kell mennie az árfolyamnak és az RSI-nek is, ha tényleg impulzus fut.

Shortolni nem érdemes, longolni még nagyon korai. Ha viszont 9000 körül sikerül majd beszállni, akkor 11-12k közé elmehet simán, ez 2-3 ezres emelkedés, még részvényben is 30%, nemhogy certiben.

D1:

H4: