2024. március 28., csütörtök

Leggett & Platt Inc. - elemzés

Nem értem a LEG mozgását. 2021 közepe óta esik az árfolyama, akkor 59,16 USD volt az ATH, most éppen 19,08-at ér, azaz kicsit kevesebb mint három év alatt harmadolt az árfolyama. Mivel osztalékot folyamatosan fizet - és emel! -, így mára már 9,6% fölé kúszott a hozama.

2021 május 3-án jelentett a LEG, nagyon jó számokkal jött az első negyedév, a CEO ezeket mondta:

We had a very strong start to the year, delivering better-than-expected first quarter results

Erős kezdés, jobb a vártnál. És még ezt is :

We are also very pleased to be increasing our dividend for the 50th consecutive year, honoring our ongoing commitment to return value to our shareholders. As a result of this commitment over many decades, next year we will become a member of a select group of companies referred to as Dividend Kings.

50. éve emelik az osztalékot, jövőre belépnek a dividend king-ek közé. Láthatóan fontos volt nekik mindig is az osztalék.

A jelentés után még öt napig emelkedett, akkor ment ATH-ra, és azóta egyfolytában esik. Pedig a következő negyedéve is jó lett, aztán a Q3 már nem, és a 2021-es évük is rossz lett egészében, 15 évre néztem vissza, akkor volt egyedül nagyobb a kifizetett osztalék, mint a free cash flow. De utána helyrejöttek, az FCF payout rátájuk 70% alatt van, és emeltek is minden évben osztalékot. Mégis, a chartja pontosan úgy néz ki, mint egy olyan oszalékfizető vállalatnak, amiről már minden befektető azt gondolja, hogy osztalékot fog vágni. 

Így néz ki a havi chart (log skálán):

Anélkül, hogy számoznám, jól látszik, hogy egy hatalmas emelkedésen van túl, és most azt korrigálja már három éve. Ebben a 10 dolláros árfolyam simán benne van.

Pedig rendesen generálják a pénz, a free cash flow-ból bőven futja az osztalékra.

2014201520162017201820192020202120222023TTM
Free Cash Flow288256429284281525536165341383383
Dividends Paid-167-172-177-186-194-205-211-218-229-239-239
FCF Payout Ratio58,0%67,2%41,3%65,5%69,0%39,0%39,4%132,1%67,2%62,4%62,4%
millió USD
forrás: roic.ai

Annyi azért látszik a charton, hogy 2019 és 2020 csodás évek voltak, 2021 rossz volt (ott valami beruházásuk volt Q3 körül, nem néztem utána), de aztán 2022-től megint 70% alatt van a payout, pontosan a tízéves átlagot hozzák. De ez vagy nem hatja meg a befektetőket, vagy mindenki tud valamit, amit én nem. Ráadásul a TTM-et megnéztem, negyedévről negyedévre nőtt a free cash flow a legutóbbi négy negyedévben, mi ez, ha nem trend.

Ha követik a szokásos ütemezésüket, május elején fogják emelni az osztalékot. Most vagy az van, hogy itt van egy félreárazott dividend king, és bele kell venni, mert jó lesz az, vagy azért menekül mindenki belőle, mert rossz lesz a negyedév, és vágni fognak. Kicsit még olvasgatom a jelentéseit, és eldöntöm, hogy veszek-e. Most vonzónak tűnik, de ilyen volt a Vector Group is, aztán mi lett belőle.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

2024. március 23., szombat

Deutsche Bank - kereskedés

Hej, eladtam a Deutsche Bank csomagom felét 14 eurón! Ezeket a részvényeket még 2017-ben vettem, ilyen hosszú trade-em még soha nem volt, és nagyon remélem, hogy nem is lesz.

Két évvel ezelőtt már eladhattam volna ezen a szinten a papírokat, de akkor mohó voltam és 15 euróra tettem be az eladást, amit nem ért el az árfolyam. Ez a kétévnyi újabb várakozás tanított nekem egy kis alázatot, ezért most 14-en dobtam a felét. A másik felét egyelőre 16-on akarom eladni, de közben nézem, hogyan mozog, mert nem akarok újra alázatot tanulni. Ami megmaradt, az egyébként most majdnem 10% pluszban van.

Amíg ültem a részvényeken, kaptam némi osztalékot és egy kis kártérítést is, nem volt teljesen passzív ez a befektetés.

Egyébként jön megint egy osztalékfizetés május közepén, 0,45 EUR lesz az osztalék, az én bekerülési árfolyamommal ez 3,47% hozamot jelent, de nem biztos, hogy addig tartani akarom a maradék részvényeimet, mert szerintem nincs még itt a kánaán. Én ezt várom:

Ha mégis megy fel, akkor legfeljebb lemaradok egy nagy emelkedésről, de annyit szívtam már ezzel a részvénnyel, hogy nem akarok megint évekre beragadni. A bankok árfolyamát az infláció és a jegybankok döntései határozzák meg, ezek fognak először bezuhanni, ha jön egy nagyobb korrekció, szóval én inkább óvatos vagyok.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

2024. március 19., kedd

Sinclair Broadcast Group Inc - kereskedés

Pár hónapja követem lazán, és ma vásároltam belőle 11,85-ön. Csakis a chartja miatt figyeltem, nagyon tetszik.

Cégismertető

A Sinclair (SGBI) egy kicsi, de diverzifikált médiavállalat, 2,866 mrd USD bevétele volt 2023-ban. Vannak helyi televízióállomásai, digitális platformjai és sporthálózatai.

Osztalékot is fizet, 0,25 dollárt negyedévenként, ami azt jelenti, hogy a most vett csomagomnak 8,44%-os hozama van. De ez nem egy osztalékrészvény, mert bár 2013 óta fizet osztalékot, de csak ritkán emel, 2-3 évenként. A több mint kétéves periódusok miatt nem került be soha az osztalékfizetők körébe.

Ránéztem a 2023 Q4-es prezentációjára, meg a Marketwatch-on a számaira, hát, az osztalék miatt tényleg nem venném. Alapból negatív a free cash flow-ja, de a prezijében mindig az adjusted free cash flow-t emlegeti, az pedig jó, abból bőven futja az osztalékra. Mindenesetre a kiigazított számok mindig gyanúsak, de nem az osztaléka miatt vásároltam meg, hanem a chartáért. De ha nem úgy fog mozogni, mint ahogy vártam, akkor azért az osztalék jól fog jönni.

Chartok

Hetes:

2019 májusában volt all time high-on, 66,57 volt akkor az árfolyama. Azóta egy óriási zigzag formációban esett. Az alja a korrekciónak szerintem 9,29-en megvolt, a függőleges kék vonallal jelzem a helyét.

Napos:

A naposon látszik, hogy szerintem elindult felfelé egy első impulzus, és annak is megvolt a korrekciója. Majdnem a csatorna alján vettem, de persze még lejjebb ment, miután vásároltam, mindegy, az alját úgyse lehet elkapni. Nem szignál alapján vettem, hanem a chartot néztem havitól öt perces TF-ig.

Ha csak egy zigzag fog elindulni felfelé, akkor is benne van a duplázás lehetősége fél éven belül. Ha netán elindul egy erős harmadik innen, akkor többszörözhet is. 

Ezért vettem meg.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.


2024. március 15., péntek

Követett részvények - 2024. március

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

  • Semmi.

Altria (MO)

Határozottan kitört a kisebbik csatornából, szerintem innen emelkedni fog. A 39 dolláros vételi szintemet nem érte el, nem vettem, de ez nem baj, ez a legnagyobb csomagom, csak akkor fogom bővíteni, ha nagyon megéri.



Genuine Parts Company (GPC)

Nincs változás, a B rally fut továbbra is, de nélkülem. Figyelni fogom, mert ha tényleg így mozog, akkor a C után kereskedni nagyon jó lesz.



Lockheed Martin (LMT)

Ha az esés impulzus lesz, ahogyan én azt elképzelem, akkor még egy kicsit emelkedhet, 453 dollárt semmiképpen nem elérve. Ha utána egy erős harmadik hullámmal esik, akkor jó az elképzelésem.


LyondellBasell Industries (LYB)

Még a múlt hónapban kilépett a csatornából, de egyáltalán nem volt erő az emelkedésében, ez még mindig egy nagy B hullámnak tűnik, szóval inkább a csatornát igazítottam az emelkedéshez, és változatlanul lefelé várom.


Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

2024. március 13., szerda

Paypal - kereskedés

Nem úgy mozog, ahogy számítottam rá, és nagyon valószínű, hogy azért, mert az a lefelé tartó ending diagonal, ami 103 dollárról indult 08.16-án, még nem készült el.

Ez volt az elképzelésem (napos):

Az október 27-én indult emelkedés egyértelműen nem egy gyors impulzus, ami a teljes diagonált visszakorrigálná. Inkább egy zigzag ment felfelé, és amit én az emelkedő (i)-nek rajzoltam, az még a lefelé tartó nagy diagonál negyedik hulláma.

Itt van ez a verzió:

Ha ez jön, akkor lesz még egy lokális alj 50 alatt, és csak onnan fog kilőni.

Kis idősíkon nézve is azt látom, hogy most nem lesz ebből nagy emelkedés. A csatorna középvonalától szerintem lefordul pár nap múlva. Most egy kis impulzus negyedik hulláma épülhet, lesz még egy enyhe emelkedés, de utána letörik. A tervem az, hogy 64 dollár körül eladom (25% nyerő lenne kb.), és 50-en visszaveszem. Szép terv.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.